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海亮股份:北京中企华资产评估有限责任公司关

来源:网络整理 编辑:采集侠 时间:2019-04-10
导读: 及诺而达泰国公司(以下简称“诺而达泰国”)。 三家标的公司均主要从事空调与制冷用铜管的生产、销售服务。经

  及诺而达泰国公司(以下简称“诺而达泰国”)。 三家标的公司均主要从事空调与制冷用铜管的生产、销售服务。经过多年的发展,在铜管加工各类产品的生产上有完整的产品体系,且积累了国内外众多优

  质的客户资源。 ②标的资产当前财务状况 评估基准日, 三家标的公司经营状况均业经大信会计师事务所 (特殊普通合伙) 审计,并分别出具了大信审字 [2017] 第 4-00305 号审计报告、 大信审字 [2017]第 4-00306 号审计报告和大信审字 [2017] 第 4-00307 号审计报告,财务状况如下: a. 诺而达铜管近两年来财务状况如下表: 币种:人民币万元 项目 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

   总资产 72,815.38 68,932.98

  

   总负债 32,278.10 26,554.15

   股东全部权益 40,537.28 42,378.83

   项目 2015 年 2016 年

   营业收入 105,332.27 116,175.48

  

   利润总额 -1,194.54 995.06 净利润 -1,065.54 1,803.41

   b. 诺而达奥托近两年来财务状况如下表:

   币种:人民币万元

   项目 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

  

   总资产 36,172.98 27,507.99

  

   总负债 25,909.52 15,814.21

  

   股东全部权益 10,263.46 11,693.79

   项目 2015 年 2016 年

   营业收入 69,244.09 47,600.25

  

   利润总额 503.30 2,015.60 净利润 338.76 1,396.49

   c. 诺而达泰国近两年来财务状况如下表:

  

   币种: 万 BAHT 项目 2015年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 总资产 286,700.24 272,606.62 股东全部权益 73,400.55 82,350.10

   项目 2015 年 2016 年

  

   营业收入 576,680.75 497,213.56 利润总额 -18,209.28 9,320.88 净利润 -15,421.58 8,949.55

   根据上表可见, 三家标的公司的盈利能力均有一定的增幅,主要是

  标的公司根据自身经营情况对产品结构进行调整, 增加高附加值产品销售量,导致盈利能力有所提升。未来年度预计在现有模式下继续经营,因此, 企业的未来预期收益可以预测。

   2)企业预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量

   虽三家标的公司 的主营业务收入主要受原材料价格的影响,价格波动较大,

  但标的公司将材料价格的波动风险转嫁给下游客户承担,公司仅赚取加工费,盈

  

  利能力近年来保持稳定态势,公司经过二十多年的运营,凝聚了一个相对稳定、

  

  成熟的经营管理团队,在行业内拥有较大的知名度及良好的声誉。收益法评估价

  

  值能够客观、全面的反映被评估单位的市场公允价值。

  

   3)企业预期获利年限可以预测。

  

   根据对标的公司所从事的经营业务的特点及公司未来发展潜力、前景的判断,

  

  考虑标的公司具有较强的市场运营能力和市场开拓能力,具有一定的市场竞争能

  

  力及持续经营能力,故本次评估收益期按永续确定。

   同时, 本次评估亦是在假设待估企业持续经营前提进行,待估企业经营稳定,

  

  满足采用收益法评估的基本前提,故可以采用收益法评估。

  

   综上所述, 对标的资产的评估采用收益法是符合收益法应用的前提条件, 是

  

  合理的。

  

   (二)评估假设,评估参数是否合理,相关信息披露和风险揭示是否充分

  

   (1)评估假设是否合理

  

   1) 本次评估的假设

  

   ①一般假设

  

   a.国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化,本次交

  

  易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化,无其他人力不可抗拒因素

  

   b.假设评估基准日后被评估单位持续经营。

  

   c.公司的经营者是负责的,且公司管理层有能力担当其职务。

  

   d.除非另有说明,公司完全遵守所有有关的法律法规,不会出现影响公司发

  

  展和收益实现的重大违规事项。

  

   e.公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要

  

  方面基本一致。

   f.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入,现金流出为平均流

  出。

   g.本次评估报告以产权人拥有评估对象的合法产权为假设前提。

   h.有关利率、赋税基准及税率、汇率、政策性征收费用等不发生重大变化。

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